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Dietmar Franzen, Klaus Schäfer - Assetmanagement

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Dietmar Franzen, Klaus Schäfer

Assetmanagement

2018

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3.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM) S. 226-254

„… CAPM-Varianten berücksichtigt worden, auch sind andere Risikomaße als die Varianz und andere Verteilungen als die …” „… Portfoliorisiken folgt: PR1,P PR2,P = 0, 5 3.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 3.2.1 Grundlagen des …” „… individuellen risikofreien Zinssatz. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) basiert auf den grundlegenden …”

3.4 Arbitrage Pricing Theory (APT) S. 264-269

„… Ergebnis des CAPM ist die ausschließliche Relevanz des Beta-Faktors zur Beschreibung zukünftig zu …” „… Wirtschaftspresse eine enorme Resonanz und lösten eine intensive Diskussion um das CAPM aus. Der Schlusssatz ihres …” „… . Stephen A. Ross hat die APT im Jahr 1976 publiziert, auch um eine Alternative zum CAPM zu entwickeln. Die …”

Übungsaufgaben S. 173-179

„… Asset Pricing Model (CAPM). Die Ausführungen zur Portfolio Selection werden zu Beginn des Kapitels in …” „… Anmerkungen zum modelltheoretischen Entscheidungsverhalten von Anlegern eingebettet. Im CAPM werden zentrale …” „… Marktmodell als testbare Version des CAPM führt zu den Faktormodellen und schließlich zur Arbitrage Pricing …”

3.3 Faktormodelle S. 254-264

„… die Bewertungsformel nach dem CAPM modelliert wird. Es bildet sich also der Renditeerwartungswert …” „… der Renditen von den vom CAPM postulierten Werten zu erklären. Die Auswahl der Schätzer erfolgt auf …” „… Praxis © Eugene F. Fama Zentrales Ergebnis des CAPM ist die ausschließliche Relevanz des Beta-Faktors zur …”

Stichwortverzeichnis S. 597-606

„… Candlestick-Chart 474 Capital Asset Pricing Model siehe CAPM Capital market line siehe Kapitalmarktlinie CAPM …” „… , 485 Kapitalmarkt 29 Kapitalmarktlinie 209–210, 216 Kapitalmarktmodell siehe CAPM Kapitalumschlag 468 …” „… , Marktkonstante Marktmanipulation 16 Marktmodell 221–227 Marktportfolio siehe CAPM, Marktportfolio Marktpreis des …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. C1-18

„… Wertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . 207 xiv Inhaltsverzeichnis 3.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… Performancemaße auf Basis des CAPM . . . . . . 216 3.2.4.1 Sharpe Ratio …” „… CAPM . . . . . . . . . . . . . 228 3.2.7 Erweiterungen des CAPM . . . . . . . . . . . . . . . . . 234 …”

3.1 Effizienz und Optimalität von Anlegerportfolios S. 179-226

„… Kapitalmarkttheorie, insbesondere der Portfolio Selection und dem darauf basierenden Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… modelltheoretischen Entscheidungsverhalten von Anlegern eingebettet. Im CAPM werden zentrale Hypothesen zur Rendite …” „… CAPM führt zu den Faktormodellen und schließlich zur Arbitrage Pricing Theory (APT). Der Vorstellung …”

Übungsaufgaben S. 288-295

„… Tabelle, wenn Sie davon ausgehen können, dass die Annahmen des CAPM gelten. Der risikolose Zins ist gleich …” „… , dass beide Wertpapiere korrekt gemäß dem CAPM bewertet sind. Zeichnen Sie die security market line …”

Literaturhinweise S. 286-288

„… und Anwendungsbereiche des „Capital Asset Pricing Model (CAPM)“. Zeitschrift für Betriebswirtschaft …”

Übungsaufgaben S. 539-543

„… die beiden Portfolios auf der Grundlage des CAPM (d.h. mit αA = αB = 0). b) Berechnen Sie die …”

3.5 Informationseffiziente Märkte und Anomalien S. 269-274

„… Hypothesen über den Kursverlauf bzw. die Renditen der Wertpapiere beispielsweise auf Basis des CAPM, woraus …”

5.3 Aktive Strategien S. 458-506

„… im Kontext des CAPM verdeutlichen. Ein positives Alpha impliziert einen beliebigen Punkt oberhalb der …” „… beschrieben werden. Ausgangspunkt sind die Parameter, die beispielsweise auf der Grundlage des CAPM geschätzt …” „… die Schätzung der erwarteten Renditen bzw. Risikoprämien beschränkt. Bei Anwendung des CAPM werden für …”

2.1 Renditemaße S. 89-102

„… Model (CAPM) des Abschnitts 3.2. Detaillierter werden sie schließlich im Abschnitt 5.5 behandelt. Mit …”

4.3 Bewertung von Beteiligungstiteln S. 359-372

„… zumeist als erwartete Rendite der Aktie auf der Basis des CAPM kalkuliert, d.h. unter Verwendung der …”

2.2 Risikomaße S. 102-136

„… basieren auf kapitalmarkttheoretischen Modellen wie dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) des Abschnitts …” „… Risikoarten unterschieden wird, wie es beim Capital Asset Pricing Model (CAPM) des Abschnitts 3.2 der Fall ist …”

5.2 Passive Strategien S. 441-458

„… Indexkonstruktion ist. Im Grundsatz geht dieses Vorgehen auf das Capital Asset Pricing Model (CAPM) und das damit …”

6.2 Risikomessung S. 546-566

„… (α)√ 1− ρi ) (6.30) Analog zum Vorgehen beim CAPM wird nun unterstellt, dass sich die …”

doi.org/10.34156/9783791038308

Michael Bitz, Jürgen Ewert - Übungen in Betriebswirtschaftslehre

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Michael Bitz, Jürgen Ewert

Übungen in Betriebswirtschaftslehre

Series: Vahlens Übungsbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Volume 2014

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D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung (9 Aufgaben) S. 180-191

„… D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung 175 Ri si ko m an ag em en t D …” „… ) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung 4.19 Effiziente und optimale Portefeuilles I …” „… ) ...............................................................180 4.23* Portefeuilletheorie und CAPM …”

C) Barwertkalküle bei Unsicherheit (4 Aufgaben) S. 177-180

„… ) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung 175 Ri si ko m an ag em en t D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible …” „… ) ...............................................................180 4.23* Portefeuilletheorie und CAPM …” „… ..................................................................180 4.24* Marktgleichgewicht und CAPM …”

Klausur 3: Bewertungstheorie (Masterklausur) S. 216-219

„… Wertpapiermarkt betrachtet, der die Annahmen des CAPM erfüllt. Dieser umfasst nur die drei risikobehafteten …” „… CAPM entsprechend verhält! Geben Sie dazu zunächst die jeweiligen Stückzahlen der zu erwerbenden …” „… Investor wie MÜLLER in der Welt des CAPM bereit sein könnte, gleichzeitig Kredite zu 3 % p. a. aufzunehmen …”

Klausur 2: Finanz-, Investitions- und Risikomanagement (Bachelor-Vertiefungsklausur) S. 211-216

„… betrachtet, der die Annahmen des CAPM erfüllt. Dieser umfasst nur die drei risikobehafteten Wertpapiere A, B …” „… CAPM entsprechend verhält! Geben Sie dazu zunächst die jeweiligen Stückzahlen der zu erwerbenden …” „… Investor wie MÜLLER in der Welt des CAPM bereit sein könnte, gleichzeitig Kredite zu 3 % p. a. aufzunehmen …”

A) Einfache Unsicherheitsanalysen (7 Aufgaben) S. 162-170

„… ....................................................................172 D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung .........................................175 E …” „… Capital Asset Pricing Modell (CAPM) sowie der flexiblen Planung weitere wichtige Instrumente des …” „… bekannten Erwartungswert-Varianz-Analysen geht, beschäftigt sich das CAPM mit der Frage, welche …”

E) Ausgewählte Sonderprobleme (5 Aufgaben) S. 157-162

„… ....................................................................172 D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung .........................................175 E …” „… Capital Asset Pricing Modell (CAPM) sowie der flexiblen Planung weitere wichtige Instrumente des …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-8

„… )................................................................. 172 D) Portefeuilletheorie, CAPM und flexible Planung (9 Aufgaben …”

Kapitel 6: Lösungshinweise zu den Übungsaufgaben S. 241-540

doi.org/10.15358/9783800647804

Peter Seppelfricke - Unternehmensbewertungen

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Peter Seppelfricke

Unternehmensbewertungen

2020

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Anhang 5: Herleitung des Capital Asset Pricing Model (CAPM) S. 419-426

„… 419 Anhang 5: Herleitung des Capital Asset Pricing Model (CAPM) Investoren beurteilen die …” „… zu den anderen Wertpapieren eine negative Kovarianz besitzt. Das CAPM nimmt an, dass sich Investoren …” „… Pricing Model (CAPM) Anhang 5: Herleitung des Capital Asset Pricing Model (CAPM) Anhang 5: Herleitung …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-14

„… 2.4.2.1.6 Würdigung des CAPM. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146 2.4.2.2 …” „… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 415 Anhang 5: Herleitung des Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… Aufwärtsbewegung CAGR Compounded Annual Growth Rate = durchschnittliche (geometrische) Wachstumsrate CAPM Capital …”

2 Erfolgsorientierte Unternehmensbewertung (Zukunftserfolgsverfahren) S. 35-210

„… auf Basis des CAPM) hergeleitet. Im Gegensatz zu den Bruttoverfahren ist keine Gewichtung …”

Anhang 6: Leveraging/Deleveraging von Betas S. 427-428

„… deshalb umformen zu: EK GK GK FK FKr = r + r -E r × EK Wenn man die CAPM-Formeln für rGK, rEK …” „… Fremdkapitalzins ergibt sich demnach gemäß CAPM aus: ( )FK F DebtE r = r + ×MRP Die bekannte MM-Formel lässt sich …”

Abbildungsverzeichnis S. 457-462

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 Abb. 2.21: Das CAPM (Querschnitts- und Zeitreihenmodell) (Quelle: eigene Berechnungen mit Daten …” „… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 423 Abb. A54: Wertpapierlinie des CAPM …”

Anhang 7: Theorie stochastischer Prozesse S. 429-444

„… Rendite einer Anlage dar und ließe sich z. B. mithilfe des Capital Asset Pricing Model (CAPM) berechnen …” „… Analysezeiträume beschränken, sind deshalb mit großer Vorsicht zu genießen! Die Portfoliotheorie bzw. das CAPM …”

Stichwortverzeichnis S. 463-470

„… Sum-of-the-Parts-Valuation 288 Sunk Costs 213, 216 Synergieeffekt 48 T Tax Amortization Benefit 352, 354 Tax-CAPM 187 Tax …”

1 Einführung S. 15-34

„… Model (CAPM). Es wird unterstellt, dass den am Kapitalmarkt operierenden Investoren nur das …”

3 Realoptionsansatz S. 211-256

„… Zielfunktion. Er könnte mithilfe der gängigen Kapitalmarkttheorien (z. B. anhand des CAPM) ermittelt werden. 3 …”

doi.org/10.34156/9783791047362

Hanspeter Gondring, Thomas Wagner - Real Estate Asset Management

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Hanspeter Gondring, Thomas Wagner

Real Estate Asset Management

2010

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4.2.3 Capital Asset Pricing Model (CAPM) S. 105-111

„… unterschiedliche Immobilien bereits einen positiven Effekt. 4.2.3 Capital Asset Pricing Model (CAPM)4.2.3.1 …” „… CAPMWie oben bereits beschrieben, stellt das Capital Asset Pricing Model eine Weiterentwicklung der Modern …” „… . Frantzmann, H.-J., (2008), S. 7.Finanzwirtschaftliche Theorien und deren AbhängigkeitenCAPMTobin’s 2 …”

7.7.1 Risikoadjustierte Returns S. 216-220

„… ) erwarteten Rendite (nach CAPM).“Diese Differenz wird als Alpha bezeichnet. Sie beschreibt den Beitrag eines …” „… dem CAPM erwarteten Rendite:44P P P r E (r )D P P ft Mt ft P r (r r r )D E ? CAPMmit Mtr …” „… ist Gegenstand kapitalmarkttheoretischer Modelle wie dem Capital-Asset-Pricing-Model (CAPM) oder der …”

7.7.2 Relative Returns S. 220-222

„… Kennziffer bildet das Capital-Asset-Pricing-Model (CAPM). Das von dort bekannte Beta stellt ein Maß für das …” „… bezeichnet die Fähigkeit, unter- bzw. überbewertete Wertpapiere zu identifizieren. Im Kontext des CAPM …” „… erzielen. Im Rahmen des CAPM bedeutet dies die richtige 56 In Anlehnung an: Wittrock, C., Mielke, R. (2007 …”

7.9 Immobilienrendite nach gif S. 222-228

„… bezeichnet die Fähigkeit, unter- bzw. überbewertete Wertpapiere zu identifizieren. Im Kontext des CAPM …” „… erzielen. Im Rahmen des CAPM bedeutet dies die richtige 56 In Anlehnung an: Wittrock, C., Mielke, R. (2007 …”

4.3.3 Zusammenfassung S. 118-119

„… Kapitalmarkttheorie (MPT, CAPM, APT etc.) gibt es eine Reihe weiterer Ansätze die zur Bestimmung der optimalen …”

5.2.3 Markteffizienz S. 135-137

„… sind, Vollkommenheit vorausgesetzt werden kann. Das ist im CAPM annahmegemäß der Fall.15Da in beiden …”

4.4.1 BCG-Portfolio-Matrix S. 119-121

„… Ansätzen der Portfoliosteuerung im Rahmen der Kapitalmarkttheorie (MPT, CAPM, APT etc.) gibt es eine Reihe …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-23

„… . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 874.2.3 Capital Asset Pricing Model (CAPM …” „… CAPM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 884.2.3.3 Beta-Koeffizient …”

Stichwortverzeichnis S. 494-501

„… 431Business Reporting 300Capital Asset Pricing Model (CAPM) 73, 88, 90, 205Cash Markets 116Cash on …”

4.2.2 Modern Portfolio Theory S. 90-105

„… Asset Pricing Model (CAPM)4.2.3.1 Marktmäßige Bewertung von AnlagenDer Preis, den ein Investor für ein …” „… entwickelt hat.4.2.3.2 Grundannahmen des CAPMWie oben bereits beschrieben, stellt das Capital Asset Pricing …”

4.2.4 Zusammenfassung S. 111-112

„… AbhängigkeitenCAPMTobin’s 2-fundseparationAPTPortfolioselektion nach MarkowitzSS ijjninjip X X££ 1 121111£ £==niiinip XX RR …”

doi.org/10.15358/9783800644681

Hartmut Bieg, Heinz Kußmaul, Gerd Waschbusch - Investition in Übungen

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Hartmut Bieg, Heinz Kußmaul, Gerd Waschbusch

Investition in Übungen

Series: Vahlens Übungsbücher der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften

Volume 2009

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9.2 Portfolio Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM) S. 275-299

„… 254 Investition in Übungen 9.2 Portfolio Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM) Aufgabe …” „… 0,013454.0,014703 ' 268 Investition in Übungen Aufgabe 9.11: Capital Asset Pricing Model (CAPM) Worin besteht der …” „… risikolose Anlage. Aufgabe 9.12: Capital Asset Pricing Model (CAPM)71 Nennen Sie die wichtigsten Prämissen …”

Titelei/Inhaltsverzeichnis S. 1-21

„… Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM) .... 254 9.3 Die Aktienanalyse …” „… Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM) .... 254 Aufgabe 9.3: Fragestellung des Portfolio …” „… ................ 266 Aufgabe 9.11: Capital Asset Pricing Model (CAPM) .................. 268 Aufgabe 9.12: Capital …”

Aufgabe 8.14: Unternehmensbewertung nach den DCF-Verfahren S. 267-270

„… Eigenkapitalrendite wird mit Hilfe des sogenannten Capital Asset Pricing Models (CAPM) und folgenden Daten bestimmt …” „… Asset Pricing Models (CAPM)! b) Berechnen Sie den Marktwert des Eigenkapitals der "Weiterbildungs-GmbH …” „… übereinstimmen! Lösung Teilaufgabe a) Für die Eigenkapitalkostenermittlung mit Hilfe des CAPM gilt allgemein …”

Aufgabe 8.13: Unternehmensbewertung nach den DCF-Verfahren S. 258-267

„… Eigenkapitalgeber nach dem Capital Asset Pricing Model (CAPM) sind die folgenden Daten zu verwenden: Marktrendite …” „… Equity-Ansatz vor! (l) Ermitteln Sie zunächst den Eigenkapitalkostensatz gemäß CAPM (Capital Asset Pricing Model …” „… üblicherweise auf das CAPM zurückgegriffen. Allgemein gilt für die Eigenkapitalkosten: rEK = i + ß . (rM - i …”

9.3 Die Aktienanalyse S. 299-311

„… Pricing Models (APM) im Vergleich zum Capital Asset Pricing Model (CAPM) dar! Wo liegen die spezifischen …” „… Pricing Model (CAPM): I. Mehrdimensionale Risikoquellenanalyse: Dadurch wird eine flexiblere Modellierung …”

9.1 Die Analyse festverzinslicher Wertpapiere S. 273-275

„… 9.2 Portfolio Selection und Capital Asset Pricing Model (CAPM) Aufgabe 9.3: Fragestellung des …”

doi.org/10.15358/9783800648818

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